Dollar strong ahead of Fed meeting, Japanese auto stocks jump on Honda-Nissan news – 12/18/2024 at 07:25

Les actions ont stagné et le dollar s'est apprécié mercredi, les investisseurs procédant à des ajustements de dernière minute dans leurs portefeuilles à l'approche de la dernière salve de réunions des banques centrales de l'année, tandis que les nouvelles d'un rapprochement potentiel entre Nissan et Honda  ont fait grimper les valeurs automobiles.  Les contrats à terme sur le S&P 500  .SPX  sont restés stables lors de la session asiatique après que l'indice ait chuté dans les échanges américains. Les contrats à terme européens  STXEc1  et les contrats à terme FTSE  FFIc1  étaient en baisse d'environ 0,2%. L'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon  .MIAPJ0000PUS  était proche de son plus bas niveau depuis deux semaines et avait progressé de 0,2% dans l'après-midi.  Le dollar a atteint son plus haut niveau depuis un an face au dollar australien  AUD=D3  et son plus haut niveau depuis deux ans face au dollar néo-zélandais  NZD=D3 , alors que les attentes se sont renforcées pour que la Réserve fédérale, plus tard mercredi, signale une approche prudente des taux d'intérêt en 2025.      Les traders sont presque certains que la Fed déplacera la fenêtre du taux des fonds de 25 points de base plus bas - de sa fourchette actuelle de 4,5-4,75% - mais qu'elle relèvera ses projections de taux d'intérêt à long terme.  0#USDIRPR   "La réaction du marché devrait se concentrer sur la communication et les orientations potentielles pour de nouvelles réductions", a déclaré David Doyle, responsable de l'économie chez Macquarie.      "Nous prévoyons un changement hawkish dans le dot plot, cohérent avec le mouvement des attentes du marché depuis la dernière mise à jour en septembre."      La projection médiane des membres de la Fed pour les taux était alors de 3,4 % à la fin de l'année prochaine et d'un taux neutre à long terme de 2,9 % - bien en dessous des estimations actuelles du marché pour un taux neutre à long terme d'environ 3,8 %.   Les opérateurs ont fait grimper les rendements américains et le dollar en conséquence, les rendements de référence à 10 ans  US10YT=RR  ayant atteint leur plus haut niveau en un mois autour de 4,4 % dans la nuit, avant de s'établir à 4,39 %.      Les mouvements dans la session asiatique ont été faibles, atténués par la prochaine réunion de la Fed et les réunions des banques centrales au Japon, en Grande-Bretagne, en Norvège et en Suède jeudi.  Mais les marchés des devises ont reflété la force du dollar, avec le dollar australien glissant à 0,6313 $ et le dollar néo-zélandais en baisse à 0,5735 $  L'euro  EUR=EBS  était sous pression à 1,0502 $ et le yen  JPY=EBS  a légèrement baissé à 153,6 pour un dollar.  FRX/             LES CONSTRUCTEURS AUTOMOBILES S'ENVOLENT  Les actions chinoises ont augmenté avec la chute des obligations, mais lepoint le plus brillant de la session asiatique a été l'industrie automobile japonaise.   Un bond record de 24% des actions de Nissan  7201.T  a mené les gains, les investisseurs se réjouissant de la perspective d'une consolidation qui réduirait les coûts. Les actions de Honda  7267.T , dont la capitalisation boursière est cinq fois supérieure à celle de Nissan, ont chuté de 1,6 %.   Les deux entreprises sont en pourparlers  pour créer une société holding, selon une personne ayant connaissance du dossier, ce qui leur permettrait de partager davantage de ressources. Les deux entreprises ont déclaré qu'aucune fusion n'avait été annoncée, mais les investisseurs ont accueilli favorablement cette perspective alors que les marges ont été soumises à une forte pression de la part des véhicules électriques chinois.  Mitsubishi Motors  7211.T , dont Nissan est le principal actionnaire, a bondi de 20 %, tandis que Mazda  7261.T  a gagné 4 %.      Le constructeur automobile français Renault  RENA.PA  détient environ 36% de Nissan, selon les données du LSEG.  La livre sterling  GBP=D3  s'est également distinguée et est restée stable alors qu'une hausse inattendue des salaires britanniques a réduit les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt.   À 1,2700 $, elle est stable pour l'année et la devise la plus performante du G10 face au dollar, tandis qu'elle est également à portée des sommets post-vote du Brexit sur l'euro  EURGBP= .  L'écart entre les rendements des gilts à 10 ans et les rendements des bunds allemands  DE10GB10=RR  a atteint mardi son niveau le plus élevé depuis 1990 et est plus important que l'écart entre les taux américains et les bunds  DE10US10=RR .  Les actions chinoises ont rebondi  grâce à un rapport de Reuters sur les plans de déficit budgétaire de la Chine et à un appel de Pékin pour que les entreprises publiques augmentent leurs valorisations, tandis que les rendements obligataires ont reculé de leurs niveaux les plus bas après que la banque centrale ait appelé à la prudence  dans les échanges.  La faiblesse des économies allemande et chinoise a pesé sur les prix du pétrole, maintenant les contrats à terme sur le pétrole Brent  LCOc1  à 73,27 dollars le baril.  La hausse des rendements a pesé sur l'or  XAU=  qui s'échangeait à 2644 dollars l'once. Le bitcoin  BTC=  s'est éloigné de son niveau record pour s'échanger à 103 633 dollars.