Les actions ont reculé en Asie lundi, tandis que le dollar a atteint des sommets de 14 mois à la suite d'un rapport sans équivoque sur les salaires qui a fait grimper les rendements obligataires et a mis à l'épreuve les valorisations élevées des actions juste au moment où la saison des bénéfices démarre. Le choc hawkish a également augmenté les enjeuxpar rapport aux chiffres des prix à la consommation américains de mercredi, où toute augmentation de l'indice de base supérieure à la prévision de 0,2 % menacerait de fermer la porte à l'assouplissement. La flambée des prix du pétrole, qui ont atteint leur plus haut niveau en quatre mois, n'a pas arrangé les choses, car les expéditions de brut en provenance de Russie ont diminué, alors que Washington arenforcé ses sanctions à l'encontre de ce pays. Les données ont également montré que la croissance des exportations chinoises s'est accélérée en décembre, tandis que les importations se sont redressées, alors que la deuxième économie mondiale se prépare à des risques commerciaux croissants avec la nouvelle administration américaine. Les marchés ont déjà réduit les attentes de réduction des taux de la Réserve fédérale à seulement 27 points de base pour l'ensemble de l'année 2025, la Fed étant maintenant considérée comme réduisant ses taux à seulement environ 4,0 % par rapport aux 3,0 % que beaucoup espéraient à la même époque l'année dernière. 0#USDIRPR "Après un rapport sur l'emploi très solide, nous pensons que le cycle de réduction est terminé", a déclaré Aditya Bhave, économiste en chef adjoint pour les États-Unis chez BofA. "L'inflation se maintient au-dessus de l'objectif, avec des risques de hausse "La conversation devrait s'orienter vers des hausses, qui pourraient être envisagées si l'indice des prix à la consommation dépasse 3 % en glissement annuel et que les attentes en matière d'inflation se désancrent", a-t-il ajouté, faisant référence à la mesure des prix des dépenses de consommation personnelle privilégiée par la Fed. Au moins cinq responsables de la Fed doivent s'exprimer cette semaine et réagir à la surprise de l'emploi, dont l'influent président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, qui interviendra mercredi. Le changement de cap sur les taux a fait grimper les rendements des bons du Trésor à 10 ans US10YT=RR à des sommets de 14 mois de 4,79%, et ils se négociaient à 4,764% en Asie. Des rendements plus élevés sur les obligations sans risque augmentent la barre d'actualisation des bénéfices des entreprises et rendent la dette relativement plus attrayante par rapport aux actions, aux liquidités, à l'immobilier et aux matières premières. Ils augmentent également les coûts d'emprunt pour les entreprises et les consommateurs, et ce avant que les tarifs douaniers proposés par le président élu Donald Trump ne viennent gonfler les prix à l'importation. Cela pourrait mettre à l'épreuve l'optimisme entourant les bénéfices des entreprises, alors que la saison débute mercredi avec les grandes banques, notamment Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan. LES BAISSIERS S'EN PRENNENT À LA LIVRE STERLING Les contrats à terme du S&P 500 ESc1 ont baissé de 0,4 % et ceux du Nasdaq NQc1 de 0,5 %, accentuant le recul de vendredi. Les contrats à terme EUROSTOXX 50 STXEc1 et FTSE FFIc1 ont baissé de 0,2%, tandis que les contrats à terme DAX FDXc1 sont restés pratiquement inchangés. En raison d'un jour férié au Japon, les premiers échanges ont été limités lundi et l'indice MSCI des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon .MIAPJ0000PUS a légèrement baissé de 0,4 %. Alors que le Nikkei .N225 était fermé, les contrats à terme NKc1 se sont échangés en forte baisse à 38 430 contre une clôture au comptant à 39 190. Les actions sud-coréennes .KS11 ont baissé de 1,0%, la situation politique étant toujours en mouvement alors qu'une audience de la Cour constitutionnelle commence mardi pour décidersi le président destitué, Yoon Suk Yeol, sera démis de ses fonctions ou rétabli dans ses fonctions. Les blue chips chinoises .CSI300 ont perdu 0,2%, les données montrant que les exportations ont augmenté de manière surprenante de 10,7% et que les importations ont augmenté de 1%. La performance était presque trop forte étant donné qu'elle a gonflé l'excédent de décembre avec les États-Unis à 105 milliards de dollars et a fourni des munitions à ceux qui appellent à des droits de douane sévères sur les marchandises chinoises. La banque centrale chinoise a également intensifié ses efforts pour défendre un yuan en perte de vitesse en assouplissant les règles pour permettre davantage d'emprunts à l'étranger et en envoyant des avertissements verbaux sur la monnaie. Les chiffres du produit intérieur brut, des ventes au détail et de la production industrielle de la Chine sont publiés vendredi. L'augmentation inexorable des rendements du Trésor a stimulé le dollar dans son ensemble et a vu l'euro chuter pendant huit semaines consécutives pour s'asseoir à 1,0210 $ EUR=EBS , son plus bas niveau depuis novembre 2022. L'indice du dollar a ajouté 0,2% à 108,94 -USD . USD/ La livre sterling a glissé de 0,5% à un nouveau plus bas de 14 mois à 1,2129 GBP=D3 , avec un sentiment amoindri par une récente déroute sur le marché des gilts sur les craintes que le gouvernement travailliste doive emprunter davantage pour financer les promesses de dépenses. GBP/ La ministre britannique des finances Rachel Reeves a promis samedi qu'elle agirait pour s'assurer que les règles fiscales du gouvernement soient respectées. Le dollar a légèrement baissé à 157,50 yens JPY=EBS , après avoir atteint un sommet de 158,88 en six mois, suite aux rapports de la Banque du Japon qui pourrait réviser à la hausse ses prévisions d'inflation ce mois-ci, en prélude à une nouvelle hausse des taux d'intérêt. Le prix de l'or s'est maintenu à 2686 dollars l'once XAU= , ayant fait preuve d'une résistance surprenante face à un dollar plus fort et à des rendements obligataires plus élevés. GOL/ Les prix du pétrole ont continué à grimper en raison des inquiétudes concernant l'offre, les exportations maritimes de la Russie ayant atteint leur plus bas niveau depuis août 2023, avant même la dernière série de sanctions américaines. O/R Le Brent LCOc1 a bondi de 1,19 $ à 80,94 $ le baril, tandis que le brut américain CLc1 a bondi de 1,27 $ à 77,84 $ le baril.
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